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經(jīng)歷了21個(gè)月的宏觀調(diào)控后，06年進(jìn)入“十一五”規(guī)劃第一年，固定資產(chǎn)投資的高速增長拉動(dòng)了行業(yè)強(qiáng)力復(fù)蘇。另外，近期政府的調(diào)控手法更加成熟，政策前瞻性更強(qiáng)；雖然企業(yè)所得稅法草案通過，但機(jī)械行業(yè)多數(shù)是產(chǎn)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)惠對象，受影響不大。預(yù)計(jì)07、08年機(jī)械行業(yè)增速可達(dá)27%和22%。“高鐵”和出口是未來2-3年行業(yè)增長的外部動(dòng)力。
07年下半年“高速鐵路”對工程機(jī)械設(shè)備的采購高峰期將到來。根據(jù)預(yù)測，“高鐵”建設(shè)對工程機(jī)械設(shè)備采購規(guī)�？蛇_(dá)300億元，將拉動(dòng)樁工機(jī)械、混凝土設(shè)備、起重機(jī)械產(chǎn)品的市場需求。另外，非洲、南美、南亞和東歐國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱潮剛剛啟動(dòng)，且市場空間巨大，成為今后國內(nèi)企業(yè)主要開拓的市場。而我國的工程機(jī)械產(chǎn)品相比歐美等國家有明顯的性價(jià)比優(yōu)勢。預(yù)計(jì)07年、08年我國工程機(jī)械出口增速可達(dá)55%和40%。
并且，行業(yè)內(nèi)公司已經(jīng)開始著力提高綜合競爭能力，做大專業(yè)零部件配套、引進(jìn)融資租賃和加大科研投入，并努力向上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
2006年4季度，基金重倉持有機(jī)械板塊持倉市值為100.58億元，與上季度相比增長20.08%；從個(gè)股來看，2006年4季度前十大重倉股(按持股數(shù))依次為中集集團(tuán)、山推股份、中聯(lián)重科、三一重工、安徽合力、火箭股份、滬東重機(jī)、廣船國際、大族激光和上海機(jī)電，其中山推股份、廣船國際、大族激光和上海機(jī)電為新進(jìn)入前十名。
在國家政策的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)未來3年裝備制造業(yè)將保持穩(wěn)定、快速發(fā)展，看好行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)如沈陽機(jī)床、中集集團(tuán)、振華港機(jī)、中聯(lián)重科、安徽合力、山推股份、三一重工、晉西車軸、大族激光等。
建議關(guān)注：
山推股份(000680)：06年，山推股份實(shí)現(xiàn)推土機(jī)產(chǎn)量2559臺(tái)，同比增長23.50%;推土機(jī)銷量2726臺(tái)，同比增長33.69%，國內(nèi)市場占有率高達(dá)46%左右。06年公司實(shí)現(xiàn)配件外銷收入同比增長63.68%，毛利率17.99%。配件業(yè)務(wù)占總收入的比例進(jìn)一步提高。預(yù)計(jì)公司07～09年實(shí)現(xiàn)每股收益0.56、0.69和0.85元，，合理估值在14.5～15.5元。
廈工股份(600815)：國家重點(diǎn)生產(chǎn)輪式裝載系列產(chǎn)品的骨干大型一類企業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品裝載機(jī)市場占有率為18.51%，擁有當(dāng)今中國最大的工程機(jī)械制造基地。07年4月4日公司公告：預(yù)計(jì)公司07年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤與上年同期相比增長50%-70%。
3月23日，公司還公布了擬非公開發(fā)行不超過6500萬股的議案，擬募集資金約為4.3億，用于驅(qū)動(dòng)橋及變速技改以及挖掘機(jī)等項(xiàng)目的技術(shù)改造項(xiàng)目。公司管理層在整合、構(gòu)建統(tǒng)一的營銷平臺(tái)方面也開展了富有成效的工作。預(yù)計(jì)公司07年和08年的每股收益分別為0.28元和0.42元，目前價(jià)值有所低估。
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