機械行業(yè)：大浪淘沙方顯本色
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在此之前我曾兩次提到機械行業(yè)的投資價值，建議廣大投資者予以關(guān)注。經(jīng)過前期短暫調(diào)整之后，近期機械板塊再次活躍，今日柳工，廣船國際，振華港機，中聯(lián)重科等一馬當(dāng)先，其他個股遙相呼應(yīng)，帶動整個板塊集體上揚。
機械行業(yè)在整個國民經(jīng)濟中占據(jù)了重要位置，是中國經(jīng)濟重要支柱產(chǎn)業(yè)。同時，機械行業(yè)的出口值也占到國內(nèi)出口總值的14%，是出口創(chuàng)匯的重點行業(yè)。2006年1-8月份，我國工程機械行業(yè)實現(xiàn)銷售收入459.63億元，同比增長34.47% ；行業(yè)平均毛利率17.24%，較2005年全年提升了1.69個百分點。我們預(yù)計全年行業(yè)收入增幅約30%；2007年收入增幅將保持在20%以上
我們認為，以下多個機械行業(yè)的子行業(yè)在未來具有廣闊的發(fā)展前景，值得特別關(guān)注。
1、工程機械設(shè)備：走向世界
國內(nèi)需求仍將是未來五年到十年行業(yè)的熱點，十一五期間工程機械的消費量增長將維持在15%左右。宏觀調(diào)控將使得部分已經(jīng)具有相當(dāng)國際競爭力的企業(yè)加速開拓國際市場，展望2020年，我們認為中國產(chǎn)品可以占據(jù)30%的時間份額，成為該領(lǐng)域的“老大”。
2、船舶制造：2015目標(biāo)全球第一
目前日韓產(chǎn)出規(guī)模領(lǐng)先，中國穩(wěn)居第三位。但通過充分發(fā)揮成本優(yōu)勢、改進工藝和提升供給能力，中國船舶行業(yè)有望在2015年突破3000萬載重噸的生產(chǎn)能力，實現(xiàn)全球第一位的目標(biāo)。當(dāng)然，跨國公司在中國的生產(chǎn)基地布點將是面臨的新挑戰(zhàn)。
3、鐵路設(shè)備：方興未艾
鐵路十一五規(guī)劃投資12500億元，動態(tài)投資將達到2億元，在實現(xiàn)行業(yè)跨越式發(fā)展的同時，也推動了鐵路設(shè)備行業(yè)成長的跨越，僅新增車輛便將達11萬輛，這個十一五期間車輛需求將超過20萬輛。同時，2020年50%的電氣化鐵路目標(biāo)將給電氣設(shè)備帶來新的推動力。僅依托國內(nèi)需求，到2020年中國的企業(yè)將成為世界鐵路設(shè)備領(lǐng)域舉足輕重的角色。
4、輸變電設(shè)備：后來居上
未來五年國內(nèi)市場需求旺盛，年均投資額將達到2400億元，為過往年份的2倍。國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)具有相當(dāng)技術(shù)競爭力，進入代表最高技術(shù)的特高壓輸變電領(lǐng)域，2020年輸變電設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)量將達到1.3億千伏安，占據(jù)全球的半壁江山以上。
5、機床行業(yè)：增長強勁
機床工業(yè)是關(guān)系到機械行業(yè)能否振興的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是工作母機，是生產(chǎn)其他機械設(shè)備的主要加工工具。我們認為未來5年的銷售收入復(fù)合增長率仍然可達到15%以上，到2020年中國機床產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將位列全球20%的份額，穩(wěn)居世界第一。需求拉動、技術(shù)進步帶動的產(chǎn)品升級換代和進口替代是推動國內(nèi)機床企業(yè)業(yè)績增長的三大驅(qū)動力。
6、電源設(shè)備：溶入全球化需求
依靠國內(nèi)市場從02年開始的高速增長，中國的電源設(shè)備行業(yè)產(chǎn)量已經(jīng)成為全球第一。我們認為國內(nèi)市場未來仍然能夠保持穩(wěn)定，而國外市場特別是發(fā)展中國家將提供新的市場，隨著中國產(chǎn)品水平和國際經(jīng)驗的積累，預(yù)計到2020年我國電源行業(yè)產(chǎn)量將占據(jù)全球66%的份額，繼續(xù)保持全球冠軍的地位。
7、航空航天：迎來爆發(fā)性增長
作為中國目前最具技術(shù)含量的設(shè)備制造業(yè)，航天工業(yè)將在國防和經(jīng)濟發(fā)展的推下實現(xiàn)重點突破，其中衛(wèi)星領(lǐng)域最值得關(guān)注，十一五期間100顆衛(wèi)星的發(fā)射計劃使得該行業(yè)將有爆發(fā)式的增長；中國自行研制成功的軍用和民用飛機，包括運輸機、客機、教練機等將在未來10年獲得巨額訂單，國際轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)是航空業(yè)發(fā)展的另外一個引擎，到2020年在部分領(lǐng)域進入世界前三名。
8、重型卡車：從名義第一走向?qū)嵸|(zhì)第一
中國的重卡行業(yè)已經(jīng)通過引進吸收，初步具備了自主重新能力，大陸型地域和重工業(yè)化的國內(nèi)因素推動了行業(yè)的發(fā)展。在中低檔產(chǎn)品領(lǐng)域出口開始顯現(xiàn)優(yōu)勢，目標(biāo)市場200萬輛的規(guī)模將提供巨大的發(fā)展空間，預(yù)計2020年中國重卡行業(yè)將能夠?qū)崿F(xiàn)20萬輛的出口，成為真正意義上的世界冠軍。
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